光大财富管理潘东:科技正在重塑资产管理业务流程 基金020005

股票资讯  2021-03-03 09:48:24

11月19日,由《21世纪经济报道》主办的第14届21世纪亚洲金融年会在北京召开,主题是“共同构建金融新秩序”。光大财务管理有限公司总经理潘东出席活动并发表主旨演讲。

光大财务管理有限公司总经理潘东

潘东表示,技术正在重塑资产管理的业务流程,从投资到投资研究,从营销到服务,从风险控制到合规,从运营到IT。资产管理行业本身也受到了新技术的改变,未来的新方向可能会沿着新技术变革的道路发展。

以下是现场演讲记录:

潘东:因为今天是一个相对较小的会议场所,我想每个人都有宝贵的时间来这里。做资产管理,首先要有工匠精神做专业的事情。我特意准备了一个PPT给大家分享一些关于资产管理生态的想法,表达一下个人观点,不是机构观点。

现在我们对资产管理生态有了很多想法。首先,我认为我们今天为什么要谈论新资产管理生态这个话题,背后有四个逻辑。第二,在这种新生态的逻辑下,各机构之间的竞争是如何不同的,第二,因为光大理财公司在9月26日正式开业,我也可以分享一些我们开业后的最新信息。

要谈论资产管理的新生态,我们应该回到四个逻辑。首先要回归资产管理的逻辑。2018年4月27日之后,新的资产管理规定要求银行全面从影子银行向资产管理转型。这是一个简单的说法。PPT的这一页可以告诉我们,我行内部讨论的每一个点都可能是,我们现在是什么样子,未来会在哪里发生变化。每一点都可以展开,不需要细节。

在回归资产管理逻辑的背景下,我们可以看到,2018年中国资产管理行业首次出现行业规模负增长。2016年之前,行业年化增长率在40%以上,2017年回归的个位数在2018年开始回归负数,已经说明这种生态正在发生变化。

在第二个背景中,我们发现资产管理中有一个新的品种叫理财子公司,已经开了7家理财公司,有5家银监会正式批准融资。以前我们也没觉得银行理财也在大量招人。从今年开始,大家就在各个方向招聘各种人才。泛资产管理时代,资产管理行业已经开放。其实有四大业务。公募基金的优势在二级市场,信托和私募的优势可能在一级市场。银行、券商、保险可能在投行。过去影子银行是主要业务,但未来第一个可能会消失。大家都会转投银行和主次。

第三个背景,对外开放和中外差异,就是2020年12月31日之后,大家会发现,外商投资期货、基金,包括券商的比例都被取消了,管理逻辑在变。中国没有世界50强资产管理机构之一。不要以为我们很强。其实我们一点都不强大。即使算上各种影子银行的所有资产管理规模,中国最大的三家机构大概应该是建行集团、人寿保险集团、中信集团,这三家机构在全球最多排在第27位和第28位,所以它们与银行和保险行业的差距非常巨大。说起对外开放,我们和欧洲、美国、日本在客户结构、分布结构、监管、牌照、竞争格局等方面都存在巨大差异,我就不展开了。

背景四、科技进步与数字电力。大家都说新的工业革命要来了。事实上,资产管理行业本身已经被新技术改造,未来的新方向可能是沿着新技术变革和各种创新资产管理工具应用的道路前进。与此同时,数据正在改变过去的生产函数。在上述四个逻辑下,我们将观察到资产管理机构正在发生全面变化,资本方将出现结构性分化,养老金将加速,保险资金将放缓。可以看到零售商和企业压力都很大。渠道方面,我们会注重多元化发展,这在过去是不存在的。今年以来,我们会发现,大部分银行的银行融资可能还是卖给招商银行,这在以前是不存在的,行业正在发生巨大的变化。产品端的净值转化,特别是最近做分析的时候,发现资产管理的投入其实变化很大。我们会发现,虽然条款上有错配,但产品端的条款越来越长,资产端的条款越来越短,所以新的平衡似乎正在形成。同时,在那边的图中,站越高,增长越快;在这里,利润率越高,ETF投资、解决方案投资、PE投资越高,这可能是未来的增长点,也可能是资产管理机构盈利较多的部分。面对这些,如果你认真研究一下这个行业发生了什么变化,一个新的生态圈正在形成,我认为至少有四个生态圈。

第一机构之间,如何构建我们的生态圈。第二个是关于资产管理,我和我的机构投资者,如何在我和他们之间建立生态圈。第三,我和我的企业,我想为我的企业创造投融资工具,我想买卖他们的债券和股票。如何才能在企业新的价值链中?企业不仅仅是金融家,我们很多企业都成了新甲方,以前是乙方,现在是新甲方,比如蚂蚁,JD.COM。大家会看到很多这样的公司。还有一个生态圈,因为想不到这个位置所以没有放在一边。我们,资产管理行业和监管机构,自律组织,第三方评级机构,甚至专业托管人是什么关系?在这种生态下,如果开放三四个生态系统,其中一个是银行融资和在座的各位,还有我们的生态共建,我觉得叫优势互补,合作共赢。

在这样的背景下,有四点。首先,技术正在重塑资产管理的业务流程,从投资到投资研究,从营销到服务,从风险控制到合规,从运营到信息技术,因为今年我们发布了一份报告。如果你看过,我们在这方面做了很多深入的研究。第二,全球资产管理机构有五种。按照它所服务的机构的高净值零售模式,我们会发现,世界上这些知名的机构其实在某一方面都有投资专长,然后专注于某一类型的特定客户。国际上就是这样。中国会怎么样?综上所述,有四种类型的产品模型。一个是传统的主动性,这是我们的公共基金经纪人所熟悉的。第二,被动指数。事实上,这两个业务特征并不完全相同。上图你会看到,被动属于大盘股,但增速还可以。而被动ETF是一种存量不大但成长率非常高的资产。另一类投资是银行和保险资产管理擅长的,包括第一层次,也包括基金公司和券商擅长的第二层次。解决方案是业务增长最快的部分,所有国际知名机构可能都在研究这个解决方案团队以及如何做这个业务。

我们认为,中国的资产管理机构可以根据上述五种知识模式找到自己的优势和禀赋、规模、客户关系、综合投资能力和发展方向。他们可以是分销巨头,可以采取以β投资为主的综合方式,中期也可以发展一些α。信任,因为我觉得你一直都在。信托有突出的行业专长,其渠道与高净值客户关系深厚。因此,它可以应用于替代投资和融资业务模式和解决方案专家。保险资产管理,资金量大,时间长,主动管理能力强,也可以成为主动管理专家,定制输出解决方案。在我看来,券商资产管理、公募基金、私募基金都可以根据自己的资源禀赋找到自己差异化的发展路径。

第三部分,我会在9月26日光大理财开业后向大家汇报一些关于光大理财的信息。我不想谈这张图。事实上,我们在2015年4月正式向银监会申请成立理财公司。时隔四年,我们于2019年4月收到银监会的批复。其实财务管理子公司要感谢新的资产管理规定。2015年我们想成立子公司,2016年又想开董事会。但当时监管的规章制度并不支持,监管也在艰难创新的过程中。形式上有新的资产管理规定,新的资产管理规定提出自营和代客分开。我们要以新的格式独立做资产管理业务,然后才有了刚才说的新物种。这个新物种诞生于2019年,2020年。

光大资产管理,这个可以分享,重点是我们的文化,阳光,责任,敬业,守信,这是我们团队15年来一直要求的,因为今年是阳光理财15周年。包括我对我们员工做事专业可靠的要求,因为每个人的每一分钟都很宝贵。我们的愿景是中国没有50强的资产管理机构,我们希望成为世界级的资产管理机构。其次,我们可以成为领先的资产管理技术平台。为什么要做这个定位?我们董事长从银行出去百度,然后回到银行。最近,我们还招聘了一位CTO,他是泰康资产管理技术的优秀总经理。希望聚集业内最优秀的血液和团队。我们的投资理解,固定收益+,是三个“完整”的业务,为企业提供全生命周期服务,全资产负债表,全产品链。因为只有银行能管好自己的财务,所以这三样都可以。

我们的产品设计基于波动性和收益率,并沿着这个矩阵发展。边上有一个高级图,表示银行理财的产品路径将从单一的固定收益+为主升级为指数优化+基于整个产品体系的被动投资,再升级为称为基础工具+投资顾问的增长路径。光大银行的理财产品就不细说了。我们是中国历史上第一家人民币理财公司。其实起点挺好的,只是我们在发展的过程中经历了很多事情。这是我们的创新之路,就不说了。这十几年来,光大银行一共发行了3万种产品,累计销售额27万亿,为客户创造了3300亿的投资收益,我们就不细说我们产品的研发理念了。

产品开发只需要说一个。资产管理新规出台后,我们打造了多彩的阳光净值产品体系,如阳光黄金、基金;阳光红,红是股票,所以是纯股权。阳光币比较稳定,客户一年来的口碑和反响都挺好的。我们有一个产品矩阵。黑点是我们已经做了的,白点是我们必须做但还没有做的。我们实际上非常清楚地规划我们的未来。

最后说一下我们的组织架构和人才规划,因为资产管理行业的同事,今天早上我还在面试,是从面试现场过来的。其实你会发现光大银行的组织架构好像和其他银行有点不一样,真的不一样。比如在市场板块,我们会开平台部和解决方案部,但在其他银行肯定看不到。光大银行绝对是全市场第一。比如在投资领域,除了传统上看到的熟悉的名字,我们还有一个部门叫创新资产部,因为我们感觉随着数字化的进程,越来越多的新资产出现,数字资产开始出现。应该研究如何面对这些新资产。

我们已经招了两次了,今天还有人来。也许在11月29日,我们将有一个开放日。青岛公司的正式运营向来自全国100家机构的100名分析师开放。在那次活动中,我们将向每个人介绍我们的新首席信息官和首席技术官,并请他们向您介绍他们。都是优秀的专家。总之,经营新生态,开始理财。2004年的这张图是当年的北京晚报。我们发第一期人民币理财的时候,可能听过我这张图故事的同事应该都知道,我旁边的女孩是04年的王菲,现在已经没那么粗了。图为2019年9月26日青岛开业。当时我邀请中国工农建立外交关系,我们举行了仪式。

最后,谢谢大家。


以上就是光大财富管理潘东:科技正在重塑资产管理业务流程基金020005的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注宁策股票网其他的资讯!

相关推荐

银保监会警惕过度借贷营销
12月30日,首都国度获悉,昨日,银保监会发布《关于警惕网络平台过度借贷的风险提示》。网络平台为了获取大量客户,利用各种线上消费...
雪铁龙C5天一三大问题,天一C5有哪些常见问题
天一C5AIRCROSS(参数|图片)是雪铁龙针对中国市场推出的紧凑型SUV。虽然是针对国内市场,但是整车的性能并没有让消费者满...
原装钱包,33款新奥迪即将出道,包括17款特别版
2020年即将结束。今年虽然困难重重,但还是会留在过去,被尘封。在新的一年里,是时候展望和希望更美好的未来了。近日,一汽-大众奥...
原厂9款奥迪RS/S新车一起上市,每一款都不好惹!
随着2020年的临近,奥迪一口气推出了9款新车,其中包括3款rs车型和6款S车型。其实奥迪做这么小的系列操作也不奇怪。消费群体,...
我们要和这些12缸豪华车说再见了
目前市面上大部分车型的发动机都是以四缸为主,也有三缸的,但其缺点也很明显,所以使用三缸的车型没有四缸多。之前有人问,是不是汽缸越...
启发VS雅阁,预算20万,你会选谁?
说到东风本田INSPIRE,消费者往往会说“是东风本田的雅阁”。这个说法不会错,但也不完全正确。作为本田在中国双车战略下的兄弟车...
从以往F1安全车的库存来看,这12辆车已经成为球场的又一景观
自1996年以来,梅赛德斯-奔驰旗下的AMG车型一直在F1比赛中扮演安全车的角色。可以说,1996年到2018年这段时间,可以算...
宝马2021广州国际采购车展团队曝光!许多模型将会相遇
买宝马去广州国际采购车展!2月27-28日,2021年广州首个新车车展——第42届广州国际采购车展将在琶洲举行。宝马品牌已经确认...
新的宝马X5内饰将暴露或配备48V轻型混合动力车型
近日,海外媒体曝光了一组新款宝马X5的内部间谍照片。从内饰间谍照片来看,新车目前还处于测试阶段。从内饰来看,新车暂时处于测试阶段...

友情链接