干货:股票交易必须组合配置 otc市场是什么意思

股票资讯  2021-02-20 21:41:28

我之前注意到的一点是,很多城堡不太注重“仓位管理和组合配置”,以至于准备大做文章。今天,我们来梳理一下逻辑。

先思考几个问题:

1.为什么公募基金(或者牛散基金)要分不同的仓位?甚至同时持有几十只股票。

2.完整的投资策略有哪些要素?

3.头寸管理在我们的交易中有什么意义?

4.我们小屁人在组合配置上应该怎么做?

巴菲特看好苹果,持有苹果重仓。既然他这么乐观,回头看,苹果一直在涨。为什么巴菲特当时没有把苹果都存起来?

我们a股公募基金大王朱绍兴看好志飞生物,但志飞生物只占他基金净值的6%。既然他这么乐观,为什么不去关注呢?

他们傻吗?他们在金钱上有困难吗?当然不是。答案是什么?

好的一面,首先是公募基金的监管,看好一只股票是不能持有一个整体仓位的。但没那么简单。背后有“科学逻辑”。他们玩的是投资,不是赌博。

这一切都要归功于一个名叫“马科维茨”的人。

马科维茨的投资组合理论获得了1990年的诺贝尔经济学奖。

正是因为他,证券业得到了极大的发展。他通过投资组合理论将投资风险从数学层面转化为可计算变量,并通过数学推理证明了“鸡蛋不应该放在一个篮子里”。

今天不谈理论细节,比较枯燥,但举个例子就明白了。

如果说十年前小明和小红看好中国未来的发展,小明更极端,选择了学习阿里巴巴;小红相对稳定,选择配置未来十年中国有发展潜力的龙头企业,包括阿里巴巴。

对于小明来说,即使中国的互联网发展的很好,只要阿里巴巴出了意外,他一夜之间就会回到解放前的时期。比如最近阿里被它骗了,身居高位的小明大概睡不好。

相反,对于小红,他不仅部署了阿里巴巴,还部署了其他的潜力股,比如恒瑞发展、龙基股份、腾讯控股等等。阿里巴巴的家族出了问题,他也不慌张。即使阿里退市,对他的投资收益也不会有太大影响。

这就是组合配置的好处。从结果来看,收益不受仓库划分的影响,但抗风险能力大大增强。

因为没有人知道未来会发生什么!

我们以沪深300指数为例。该指数由300只股票组成,可视为大组合配置。

今年沪深300指数上涨了23%。但他的300只成份股中,今年只有119只股票涨幅超过23%,120只股票亏损。

如果年初你赢了索哈300只股票中的一只,根据概率统计,你在索哈的股票跑赢沪深300的概率只有三分之一,三分之二跑不过指数,甚至亏损。

但如果做投资组合配置,既能抗风险,又能盈利!

所以一个完整的交易系统至少应该包括:1。股票选择;2.时机(获利止损);3.头寸管理和投资组合分配。

必不可少,不管你是事业单位还是小公司,这不是身份问题,这是一个数学游戏,如果你不这样做,你就不会长期玩这个游戏。

以我的价值推测和其他为例。买了东方电缆之后,波动了一个月。如果我是索哈的股票,我会被他折磨死。每天看着其他股票上涨,我的一直横着走。你的耐心和心态会有微妙的变化,但我的心态在我拆仓的时候会稳定很多。毕竟这个不上去,那个上去,东不亮西不亮。

其次,对我来说有时间成本。每天都能在市场上找到很多机会,找到很多符合我策略的股票。但是,匹配不代表100%上涨,错了我就止损。

如果我拍了其中一只股票,恰好这只股票没有像预期的那样上涨,那我就是在浪费时间和成本,因为选中的其他股票可能会直接上涨,所以我要等下一次机会。

价值投机的利润不是来自某只股票,而是来自整个策略,是总账。这就是为什么我从来没有能够穿梭其中,因为我无法预测未来。

春节期间,你不妨趁着难得的空闲时间,多看投资类书籍,多学习。馅饼在豆瓣上整理了24本高分的书,放在个人主页的菜单里,可以去看看。

那么我们怎么做投资组合管理呢?职位分配?我个人的经验,对于我们散户来说,四五个差不多,太多是资金和精力的限制,太少是无法分担时间成本和风险。

如果基金太少,连四五个基金都分不出来,那就直接买公募基金好了。完全没必要自己炒股,上班省钱。

如果资金数额巨大,那就直接去专业机构打理或者买基金,因为这里绝对没有必要折腾自己。出去看看世界不好吗?


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